酒鬼酒正在扎实稳当促进省内深耕和全国化,延续坚定看好

发布2011年业绩预告,业绩增多速度大幅度大于自己们的此前预期,净利润到达1.8-2.1 亿元,对应EPS0.55-0.65 元,增加125-160%之间;酒鬼酒正在扎实稳健促进省…

发布2011年业绩预告,业绩增多速度大幅度大于自己们的此前预期,净利润到达1.8-2.1 亿元,对应EPS0.55-0.65 元,增加125-160%之间;酒鬼酒正在扎实稳健促进省内深耕和全国化,延续坚决看好;超预期理由之一:四季度营收较好,从经销商调研来看,省内外的销售情况延续趋好,且高端内参春节前期提升放量,局部遭遇酒鬼酒涨价预期趁早备货;

超预期原因之二:2011 年成本率降低速度超预期,预计销售成本率由2010 年的36.17%降低为26.5%,治理费用率由2010 年的14.63%下降为8.50%,酒鬼酒湖南公司的设立,减省了省内原有由供销公司承担的渠道成本和局部治理费用;实践证实这一形式较为适合酒鬼酒品牌的进行。

根据近来调研,公司在河北、河南、山东的增多重要来由于深度增高,比方在河南郑州和山东青岛市场,产品的性价比较高,耗费群持续伸展,品牌价值在高端白酒多元化趋势下延续更加;酒鬼酒省内已经分品牌在 136 个县市全笼罩,正在积推进终端深度治理坚持计划;组织将同步升级扩张支柱核心市场终端建设;公司产品结构连续提升,高端内参和封坛年份酒加快放量,占比大于60%,新酒鬼酒的价格体系正在理顺,咱们也将延续跟踪;2011-2013 年预测营收到达9.4、14.5 和20.1 亿元; EPS 到达0.60、0.92 和1.38 元,增高145.8%、53.2%和49.7%;思量到公司省内空间巨大,省外伸展处于起步阶段,保持2012 年40 倍PE 估值,对应2013 年24.7倍PE ,2012 年希望价36.8 元,价位区间35.9-37.7 元,坚持“买入”评级。

作者: 5vedi3mT

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